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从量化的角度做外汇交易

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量化私募管理规模破万亿 数据驱动如何助力量化交易

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关于FISF

顶层政策驱动,量化交易成为FICC业务发展利器

银行在固定收益市场占据主导地位。华泰证券研报显示,2019年国内银行债券持仓量占比达 65%,而券商持仓占约为 1%。从现券交易量来看,据央行公开数据显示,2019年,我国债券市场现券交易量达217.4万亿元,银行间债券市场现券交易量209万亿元,占比96%。而从交易业务来看,券商的债券交割量呈增长趋势。东方证券研报显示,券商债券交割量由2014年的29.1万亿元增长为2019年的138.3万亿元,市场份额增长了54%。

顶层政策驱动,FICC量化交易方兴未艾

从宏观角度来看,随着人民币交易资质和境内资本市场的开放,越来越多的外资机构进入中国市场。例如,2020年全球知名外汇电子做市商XTX Markets Limited(XTX)成为中国银行间外币对市场首家境外非银机构做市商。竞争压力将反向促使中资银行等金融机构提升资产定价和风险对冲能力。

市场格局初显,量锐科技获得先发优势 从量化的角度做外汇交易

FICC量化交易市场具备想象空间

以银行为例。目前,国内银行90%的收入来自信贷业务,科技能力大部分围绕信贷和营销系统建设,在FICC量化交易领域的投入规模尚小。近几年,银行持续优化收入结构,提升非息比重,FICC业务增长迅速,占总收入比重也随之提高。平安银行2020 年中报即显示,其上半年FICC业务实现交易净收入46.34 亿元,同比增长189%,营收占比提升145%。

顶层政策驱动,量化交易成为FICC业务发展利器

银行在固定收益市场占据主导地位。华泰证券研报显示,2019年国内银行债券持仓量占比达 65%,而券商持仓占约为 1%。从现券交易量来看,据央行公开数据显示,2019年,我国债券市场现券交易量达217.4万亿元,银行间债券市场现券交易量209万亿元,占比96%。而从交易业务来看,券商的债券交割量呈增长趋势。东方证券研报显示,券商债券交割量由2014年的29.1万亿元增长为2019年的138.3万亿元,市场份额增长了54%。

顶层政策驱动,FICC量化交易方兴未艾

从宏观角度来看,随着人民币交易资质和境内资本市场的开放,越来越多的外资机构进入中国市场。例如,2020年全球知名外汇电子做市商XTX Markets Limited(XTX)成为中国银行间外币对市场首家境外非银机构做市商。竞争压力将反向促使中资银行等金融机构提升资产定价和风险对冲能力。

市场格局初显,量锐科技获得先发优势

FICC量化交易市场具备想象空间

以银行为例。目前,国内银行90%的收入来自信贷业务,科技能力大部分围绕信贷和营销系统建设,在FICC量化交易领域的投入规模尚小。近几年,银行持续优化收入结构,提升非息比重,FICC业务增长迅速,占总收入比重也随之提高。平安银行2020 年中报即显示,其上半年FICC业务实现交易净收入46.34 亿元,同比增长189%,营收占比提升145%。