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“趋势是你的朋友”移动平均指标可能是其中 最受欢迎的趋势指标之一

  1. 由前一个多头市场的高点算起,空头市场跌幅的平均数为29.4%,其中75%的跌幅介于20.4%~47.1%。
  2. 空头市场持续期限的平均数是1.1年,其中75%的期限介于0.8~2.8年。
  3. 在空头市场开始时,随后通常会以偏低的成交量“试探”前一个多头市场的高点,接着出现大量急跌的走势。所谓 “试探” 是指价格接近而绝对不会穿越前一个高点。在“试探”期间,成交量偏低显示信心减退,很容易演变为“不再期待股票可以维持过度膨胀的价格”(见图4-2)。
    1. 图4-2 1956年道琼斯工业指数与铁路指数
    2. 注:1956年空头市场的起点,这是空头市场开始的典型例子。高点的成交量偏低,显示“不再期待股票可以维持过度膨胀的价格”。
    1. 图4-3 1956年道琼斯工业指数(上侧)与铁路指数(下侧)
    2. 注:1956年空头市场的第一波次级修正走势。在空头市场中,次级折返走势通常会突然急速上涨,接着便形成窄幅盘整而成交量缩小的走势,最后仍将下滑至新的低点。
    1. 图4-4 1981年道琼斯工业指数与运输指数
    2. 注:1981年道琼斯工业指数与运输指数——空头市场的确认。为了确认空头市场的走势,两种市场指数都必须向下突破前一个中期趋势的重要低点。就这个例子来说,道琼斯工业指数在7月2日向下突破5月的低点,道琼斯运输指数在同一天确认。不可将确认日与卖出信号相互混淆,前者是7月2日。
    1. 图4-5 1973年道琼斯工业指数与运输指数
    2. 注:1973年道琼斯工业指数与运输指数——空头市场次级修正走势的典型“V”形模式。空头市场修正走势起始于8月,并于11月出现顶部,形成空头市场修正走势的典型颠倒“V”形模式。请注意,高点(工业指数为987.06,运输指数为186.13)的成交量相对偏低,而低点的成交量相对偏高。

    “趋势是你的朋友”移动平均指标可能是其中 最受欢迎的趋势指标之一

    • 微型 E-迷你股指期货 知识文章 / 无佣网 2020年08月29日 15:13

    一、上市 1、微型E-迷你产品将何时挂牌交易? 芝商所将于2019年5月推出以下期货合约。 • 微型E-迷你标普500期货 • 微型E-迷你纳斯达克100期货 • 微型E-迷你道指期货 • 微型E-迷你罗素2000期货 2、芝商所为何选择推出以上产品? 自1997年推出E-迷你产品系列以来,上述合约的名义价值大幅增长。请看标普500自1997年推出后的价格表作参考。 E-迷你标普500期货合约的名义价值从上市当日的4.7万美元左右增至2018年12月31日当天的约12.5万美元。对众多个体交易者而言,期货市场所需的资金负担过于繁重.

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    随机摆动指标(Stochastic “趋势是你的朋友”移动平均指标可能是其中 最受欢迎的趋势指标之一 oscillator)比较交易产品的收盘价与其在一定时期内的价格。 什么是随机摆动指标 随机摆动指标比较交易产品的收盘价与其在一定时期内的价格,可用于判断超买或超卖状况并预测可能的进出场点位。 随机摆动指标的计算 随机摆动指标透过分析交易产品的趋势可以持续多久,来衡量其处于超买或超卖状态。该指标使用两条线:%K和%D,两者显示在价格图表下方的子图表中。 %K线比较市场当天的收盘价与14天的交易区间。 %D线是信号线,它使用%K的5天简单移动平均线。 对.

    当停止下跌、改变方向及开始上升时,出现支撑点。支撑位通常被视为底部,起到支撑作用。 阻力位是指价格停止上涨、改变方向及开始回落的价格水平。阻力位通常被视为顶部,阻止上涨。 如果价格突破支撑位或阻力位,则价格通常继续达到下一个支撑位或阻力位。支撑位或阻力位不一定是确切的点;它们一般是一个覆盖了较小范围价格的区间,因此可能打破或进入、而未必突破支撑位或阻力位。因此,支撑位或阻力位有助于识别价格可能改变方向的可能点。 主要与次要支撑位/阻力位.

    什么是对称三角形? 对称的三角形由两条在未来汇聚到一个点的相等的斜率线组成。结果是出现了一个横向三角形,底部向左和顶点向右。 为什么对称三角形很重要? 对称三角形意味着市场不能决定是向上还是向下突破。一旦价格突破三角形,则可能在突破方向出现实质性波动。 为什么对称三角形很重要? 对称三角形可以用来解释价格的大幅度突破。如果价格下破三角形,则可能出现大幅下跌。同样,如果价格上破三角形,可能会有一个大的提升。我们可以使用这些方法帮助识别趋势或.

    因为技术指标既可用于识别简单的趋势,又可用于识别复杂的趋势,还可帮助我们做出交易决策,所以是交易员的理想选择。 什么是技术指标? 技术指标抓取图表的原始数据并以不同的形式呈现出来,以辅助交易员做出交易决策。从趋势指标到动能指标、震荡指标,技术指标的种类多样且都可以帮助可视化市场的状况。 本质上,一些技术指标可用于趋势市场而另一些可用于非趋势市场。 为什么使用技术指标? 交易员使用技术指标的主要意图是用其帮助找到进出场的时机。而且尽管某些技术.

    “趋势是你的朋友”是技术分析中的一句古老格言,为成功的交易员所熟知,构成交易员交易计划的一部分。 什么是趋势? 趋势既有波动又有方向,市场可以有三种运动方向: 向上 —— 被视为一种上涨趋势和牛市 向下 —— 被视为一种下跌趋势和熊市 横向 —— 被视为区间束缚 除了方向,市场还有三种趋势: 主要趋势 次要趋势 小级别趋势 一个主要趋势或基本趋势被认为是一个较长时期内的大趋势。这是市场运动的主导方向。 主要趋势中也可以有次要趋势或中间级别趋势,即所谓的中.

    什么是趋势线? 趋势是指当价格以Z字形波动但是仍然在一个方向遵循假想路径或趋势。可以利用趋势线进一步定义趋势。趋势线连接上升趋势中的极低位,并在下降趋势中连接极高位,从而生成动态阻力。动态阻力是指随着时间的改变,支撑或阻力的价格随之改变。例如,在上升趋势中,支撑点随着时间的推移上升。在下降趋势中,阻力位随着时间的推移下降。 随着时间的推移,当出现更高的高位和更高的低位时,确定上升趋势;当出现更低的高位和更低的低位时,确定下降趋势。 另外.

    点图形态是所有技术水平的交易者的流行嗜好,最容易绘制的形态之一是三角形态。然而,需要找到不止一种三角形,而且有几种方法可以按照三角形模式进行交易。以下是查找和使用这些形态交易的一些更基本的方法。 什么是上升三角形? 价格沿着上升的趋势线则形成上升三角形。但趋势盘整,未能创出新高。 上升三角形被视为连续形态。因此,阻力位的突破提振了反弹。 如果价格跌破向上倾斜的趋势线,则该形态无效。 “趋势是你的朋友”移动平均指标可能是其中 最受欢迎的趋势指标之一 如下欧元/美元的示例说明了30分钟图表上的一个上升三角形态。.

    外汇技术面

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    建立基本知识

    cover

    假设2:市场指数会反映每一条信息(the averages discount everything):每一位对于金融事务有所了解的人,他所有的希望、失望与知识,都会反映在道琼斯铁路指数与道琼斯工业指数每天的收盘价波动中;基于这个缘故,市场指数永远都会适当地预期未来事件的影响(“上帝”的旨意除外)。如果发生火灾或地震等自然灾害,市场指数也会迅速加以评估。

    附注:雷亚在括弧中的说明,应该改为“‘上帝’的旨意与政府的行动除外,尤其是美国联邦储备委员会的行动”。

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    假设3:这项理论并非不会错误(the theory is not infallible):是指道氏理论并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。成功地利用它协助投机行为,需要深入的研究,并客观地综合判断。绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考。

    有效市场理论(the theory “趋势是你的朋友”移动平均指标可能是其中 最受欢迎的趋势指标之一 of efficient markets) 便是一个典型的例子。它的主要论点是,计算机普及化后,信息的传播非常迅速而有效,所以任何方法都无法击败市场。它仅是将道氏理论的一个假设做了无限的延伸——“市场指数会反映每一条信息”,这实在是无稽之谈。有效市场理论认为,每个人都会同时取得每一条重要的信息。这是相当荒谬的假设,因为每个人对“重要”的定义未必相同。即使每个人确实可以同时取得每一条重要信息,但每个人还是会根据自身的环境与偏好做出反应。如果每个人掌握的信息都相同,而且反应也相同,那么市场根本就无法存在。

    道氏理论的“定理”

    定理1: 道的三种走势(Dow‘s three movements) :市场指数有三种走势,三者可以同时出现。第一种走势最重要,它是主要趋势,整体向上或向下的走势被称为 多头或空头市场 ,期间可能长达数年。第二种走势最难以捉摸,它是 次级的折返走势 ,是主要多头市场中的重要下跌走势,或是主要空头市场中的反弹。修正走势通常会持续三个星期至数个月。第三种走势通常较不重要,它是 每天波动的走势 。

    • 短期趋势 ,持续数天至数个星期;
    • 中期趋势 ,持续数个星期至数个月;
    • 长期趋势 ,持续数个月至数年。
    1. 如果长期趋势是向上的,投资者可在次级折返走势中卖空股票,并在修正走势的转折点附近,以空头头寸的获利追加多头头寸的规模。
    2. 在上述操作中,他也可以购买看跌期权或出售看涨期权。
    3. 由于他知道这只是次级折返走势,而不是长期趋势的改变,因此他可以在有信心的情况下,度过这段修正走势。
    4. 他也可以利用短期趋势决定买卖的价位,以提高投资的获利能力。

    定理2:主要走势代表整体的基本趋势,通常被称为 多头或空头市场 ,持续时间可能在一年以内,乃至数年之久。正确判断主要走势的方向,是投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。

    定理3: 主要的空头市场(primary bear markets) :它是长期向下的走势,其间夹杂着重要的反弹。它来自各种不利的经济因素,唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后,这种走势才会结束。空头市场会历经三个主要阶段:第一阶段,市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格;第二阶段,卖压是反映出经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段,来自健全股票的失望性卖压,不论价值如何,许多人都会急于对所持的一部分股票求现。

    1. 由前一个多头市场的高点算起,空头市场跌幅的平均数为29.4%,其中75%的跌幅介于20.4%~47.1%。
    2. 空头市场持续期限的平均数是1.1年,其中75%的期限介于0.8~2.8年。
    3. 在空头市场开始时,随后通常会以偏低的成交量“试探”前一个多头市场的高点,接着出现大量急跌的走势。所谓 “试探” 是指价格接近而绝对不会穿越前一个高点。在“试探”期间,成交量偏低显示信心减退,很容易演变为“不再期待股票可以维持过度膨胀的价格”(见图4-2)。
      1. 图4-2 1956年道琼斯工业指数与铁路指数
      2. 注:1956年空头市场的起点,这是空头市场开始的典型例子。高点的成交量偏低,显示“不再期待股票可以维持过度膨胀的价格”。
      1. 图4-3 1956年道琼斯工业指数(上侧)与铁路指数(下侧)
      2. 注:1956年空头市场的第一波次级修正走势。在空头市场中,次级折返走势通常会突然急速上涨,接着便形成窄幅盘整而成交量缩小的走势,最后仍将下滑至新的低点。
      1. 图4-4 1981年道琼斯工业指数与运输指数
      2. 注:1981年道琼斯工业指数与运输指数——空头市场的确认。为了确认空头市场的走势,两种市场指数都必须向下突破前一个中期趋势的重要低点。就这个例子来说,道琼斯工业指数在7月2日向下突破5月的低点,道琼斯运输指数在同一天确认。不可将确认日与卖出信号相互混淆,前者是7月2日。
      1. 图4-5 1973年道琼斯工业指数与运输指数
      2. 注:1973年道琼斯工业指数与运输指数——空头市场次级修正走势的典型“V”形模式。空头市场修正走势起始于8月,并于11月出现顶部,形成空头市场修正走势的典型颠倒“V”形模式。请注意,高点(工业指数为987.06,运输指数为186.13)的成交量相对偏低,而低点的成交量相对偏高。

      定理4: 主要的多头市场(primary bull markets) :它是一种整体性的上涨走势,其中夹杂着次级折返走势,平均的持续期限长于两年。在此期限内,因为经济情况好转与投机活动转盛,所以投资性与投机性的需求增加,并因此推高股票价格。多头市场有三个阶段:第一阶段,人们对未来的景气恢复信心;第二阶段,股票对已知的公司盈余改善产生反应;第三阶段,投机热潮转炽而股价明显膨胀——这阶段的股价上涨是基于期待与希望(见图4-7)。

      1. 由前一个空头市场的低点算起,主要多头市场的价格涨幅平均数为77.5%。
      2. 主要多头市场的期限长度平均数为2年零4个月(2.33年)。在历史上的所有多头市场中,75%的期限长度超过657天(1.8年),67%介于1.8~4.1年。
      3. 多头市场的开始以及空头市场最后一波的次级折返走势,这两者之间几乎无法区别,唯有等待时间确认。参考上述雷亚的评论,但把“在空头行情的末期”改为“在多头市场的初期”(见图4-6)。
      4. 多头市场中的次级折返走势,跌势通常比先前与前后的涨势都剧烈。另外,折返走势开始的成交量通常相当大,但低点的成交量则偏低(见图4-8)。
        1. 图4-8 1978年道琼斯工业指数与运输指数
        2. 注:道琼斯工业指数与运输指数——1978年多头市场的次级折返走势。多头市场中的次级折返走势,跌势通常比先前与随后的涨势都剧烈。在折返走势开始时的成交量通常都相当大,但低点的成交量则偏低。

        定理5: 次级折返走势 :就此处的讨论来说,次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势,持续的时间通常在3个星期至数个月。此期间内折返的幅度为前一个次级折返走势结束后之主要走势幅度的33%~66%。次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因为多头市场的初期走势显然可能只是空头市场的次级折返走势,相反的情况则会发生在多头市场出现顶部后。

        在判断中期趋势是否为修正走势时,需要观察成交量的关系、修正走势之历史概率的统计资料、市场参与者的普遍态度、各个企业的财务状况、整体状况、美国联邦储备委员会的政策以及其他许多因素。走势在归类上确实有些主观成分,但判断的精确性却关系重大。一个走势究竟属于次级折返走势,或是主要趋势的结束,我们通常很难甚至无法判断。

        次级折返走势不可与小型(minor)折返走势相互混淆,后者经常出现在主要与次级的走势中。小型折返走势是逆于中期趋势的走势,在98.7%的情况下,持续的期限不超过两个星期(包括周末休息日在内)。它们对中期与长期趋势几乎完全没有影响。截至1989年10月,“工业指数”与“运输指数”在历史上共有694个中期走势(包括上涨与下跌),其中仅有9个次级折返走势的期限不足两个星期。

        在雷亚对次级折返走势的定义中,有一个关键的形容词: “重要” 。一般来说,如果任何价格走势起因于经济基本面的变化,而不仅是技术面的调整,而且其价格变化幅度超过前一个主要走势波段的1/3,都称得上重要。例如,如果美联储将股票市场融资自备款的比率由50%调升为70%,这会造成市场上相当大的卖压,但这与经济基本面或企业经营状况并无明显的关系。这种价格走势属于小型(不重要的)走势。此外,如果发生严重的地震而使加利福尼亚州的一半沉入太平洋,股市在3天之内暴跌600点,这就属于重要的走势,因为许多公司的盈余将受到影响。然而,小型折返走势与次级折返走势之间的差异未必非常明显,这也是道氏理论中的主观成分之一。

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